home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051391 / 0513206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.5 KB  |  42 lines
  1. <text id=91TT1027>
  2. <title>
  3. May  13, 1991: Business Notes:Pensions
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. May  13, 1991  Crack Kids                            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. PENSIONS
  15. Retirement Relief
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Comfortably escaping the grind of daily toil should be a
  18. pleasure, but for many Americans it isn't even a possibility.
  19. Without a pension--which some 42 million U.S. workers lack--or adequate savings, retirement could rest on Social Security.
  20. Last week Labor Secretary Lynn Martin announced a plan--dubbed
  21. Power, for Pension Opportunities for Workers' Expanded
  22. Retirement--to help the pensionless.
  23. </p>
  24. <p>     Most of America's new jobs over the past several years
  25. have been in small businesses, more than half of which do not
  26. offer retirement benefits. Martin's proposal would eliminate
  27. much of the paperwork for companies with 100 or fewer
  28. employees, encouraging them to set up plans. Employers would
  29. have to contribute 2% of an employee's pay, and a worker could
  30. contribute up to about $4,200 on a pretax basis, as much as 50%
  31. of which could be matched by the employer. The proposal also
  32. takes a step toward portable pensions: workers who change jobs
  33. could transfer pension benefits by telling their new employer
  34. to roll the money into an IRA. Since the plan is more modest
  35. than earlier efforts, chances for congressional approval look
  36. good.
  37. </p>
  38.  
  39. </body></article>
  40. </text>
  41.  
  42.